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“造富”新三板

核心提示:新三板是多层次资本市场的重要组成部分,主要服务对象是创新型中小微型企业,可以拓宽中小企业融资渠道,金融工作局定期组织中小企业开展新三板培训活动,提升企业资本意识。

近日,珠海上市国企珠海港发公告称,将整合电力集团旗下风电资产,择机启动申请新三板(全国中小企业股份转让系统)挂牌工作的事项,引发资本市场强烈关注。

国信证券珠海营业部相关人士告诉南都记者,随着本轮牛市的推进,股权融资愈来愈成为中小企业重要的融资渠道,由于A股主板市场准入门槛相对较高,排队者甚众等,准入门槛相对较低的新三板成为热门选择。

2013年年底试点才扩容至全国的新三板市场,迎来井喷式发展。2014年1月24日是新三板全国范围内首批企业集体挂牌,仅有266家,而截至昨日,新三板企业已激增至2472家。

珠海尤为活跃。

目前,珠海有23家A股上市企业,新三板企业也奋起猛追,截至本月25日,珠海在新三板挂牌的企业共有20家,仅今年年初至今就挂牌了9家。挂牌数量上,仅次于广深莞,比东莞少一家。

业绩:赶超部分A股企业

新三板企业与A股企业相比,“盘”小但活力十足。

南都记者统计数据显示,20家新三板挂牌企业,2014年营业收入共达29.53亿元,同比平均增长17.8%;归属净利润共约2.6亿元,同比平均增长36.3%(以上数据不包括珠海港信)。而23家A股上市公司,2014年营收总共1727.51亿元,同比平均增长0 .03%;归属利润共有58.3亿元,同比平均增长为-0.27%。

新三板企业里,2014年营收超过1亿元的有6家,为迈科智能、拾比佰、派诺科技、金鸿药业、丹田股份、康定电子,分布在智能设备、人造板、药剂等行业。其中,迈科智能以12 .55亿元营收摘得桂冠,超过珠海14家A股上市企业。

2014年净利润同比增长率,新三板企业有同望科技、合迪科技、雷特科技、丹田股份4家超过100%,其中,丹田股份增长超过342%。而A股上市企业里,利润同比增长最高的,是世纪鼎利公司,为163.35%。

资金:银行开发信贷产品扶持

政府财政鼓励企业上板,银行也在信贷、金融服务等方面给予扶持。如建行推出针对拟挂牌“新三板”企业信用额度贷款。建设银行珠海分行小企业客户部总经理蒋亚对南都记者表示,该类贷款产品的贷款对象为信息充分、信用记录较好,持续发展能力较强且拟申请“新三板”挂牌的成长型小企业。贷款额度最高不超过200万元,贷款额度有效期最长为1年,

其中一个重要门槛是,公司净资产超过1000万,主营业务收入超过2000万,近三年主营业务增长率超过20%,净利润率超过15%,注册资本到位率100%,其中货币资本占注册资本50%以上,可采取股权质押、剩余价值抵押、动产质押、专利质押等辅助担保方式。

而工行珠海分行则是提供特色的综合金融服务。其相关负责人告诉南都记者,会为新三板企业和拟挂牌企业提供协助策划整体资本运作方案、引荐券商,为主办券商提供主理银行服务、挂牌财务顾问、牵头挂牌前债务重组、推荐股权融资PE机构、认股安排权等服务。

珠海工行将新三板企业划分为已进入券商辅导期企业、已挂牌未交易企业和已挂牌交易企业三类,提供差异化服务。其中,对已进入券商辅导期企业,会提供法人账户透支、中期流动资金贷款、项目贷款等支持;对已挂牌未交易企业,重点提供挂牌贷款、短期融资券承销、募集资金拟投资项目的配套融资等;对已挂牌企业,会提供转板上市前过桥贷款、IP O保荐和承销、IPO收款等服务。

企业:继续扩大产能

珠海新三板“龙头”迈科智能相关负责人告诉南都记者,迈科智能创业筚路蓝缕,2004年时只有7个创始人,一起东拼西凑50万元起步,现在规模拓展到员工近2000人。按照公司情况,本来是完全有资格走主板的,但“做实业,要先修炼好内功”— 推进及完善自身架构、股权激励等;产品以跨界、互联、融合为理念进行研发。

“去年11月份挂牌后,有不少V C前来咨询,但是我们很谨慎,我们资金还是较为充裕的。我们目前采取协议交易,是内部为主、合作伙伴为主。2015年目标是整体业绩增长40%。”该名负责人表示。

据上述负责人透露,迈科智能业务原先以海外为主,目前转向国内,最近2年加大扩张,原来,已经在井冈山建设了井冈山电器有限公司,“珠海这边的第二工业园,也在小林封顶了,预计年底会投入使用,希望打造成示范基地”。井冈山电器有限公司计划总投资达10亿元人民币,将分三期完成整个项目的建设。第一期项目投资人民币近2亿元,已于2014年5月完成。

金鸿药业是珠海新三板企业营收前五名中唯一做市商的企业。金鸿药业董事长上官清对南都记者表示,金鸿药业上新三板的初衷是让V C有市场化的退出通道,对企业而言能实现资产资本证券化,在新三板平台与资本对话更为直接,“更好地盘活企业存量与社会增量”,且也宣告金鸿药业建立起规范的治理结构和内控制度。

“2015年是我们的基础年,我们会优先解决生产要素资源稀缺的问题,搭建未来发展平台”,上官清指出:“会新增制剂生产车间,实现中西药分线生产,以及原料药生产车间,整体投资在1亿元左右。此外,还会探索品牌培育路径。”

上官清透露,金鸿药业2015年的业绩目标是保持在去年的基础上有10%的增长。

声音新一轮造富时间到

国信证券珠海营业部资深分析师对南都记者表示,由于缺乏流动性,新三板是估值洼地,市场潜力和成长性有较大的提高空间,估值比房价要涨得快。

“对投资者而言,要先选行业,选好行业后再选行业龙头,建议关注高速成长的标的和产品技术特殊的标的。公司成长性重于流动性,投资不要老以交易为目的,要关注股权投资和资本回报,而不是博取差价”,该名资深分析师表示:“目前投资新三板企业的门槛为500万元,以后自然投资人门槛有望降低。”

对于已挂牌新三板的企业而言,要抓住机会进入资本市场,做大做强。企业和投资者都要抓住估值鸿沟带来的各种机遇。

解读挂牌的六大利好

珠海市金融工作局资本市场科科长于红岩告诉南都记者,新三板是多层次资本市场的重要组成部分,主要服务对象是创新型中小微型企业,可以拓宽中小企业融资渠道,金融工作局定期组织中小企业开展新三板培训活动,提升企业资本意识。

具体而言,企业到新三板挂牌,有6大好处,一是价格发现效应,企业及股东可以通过股权质押或转让股份获得资金,挂牌企业的整体价值也将反映在股票价格上等;

二是治理效应,可以明确产权关系,促使企业进一步建立现代企业制度,降低经营风险,同时为公司未来转板或上市打下良好的公司治理和内部控制基础;

三是融资效应,企业挂牌后融资效率高,门槛低(对业绩没严格要求,亏损也能融资);

四是并购效应,会改变企业做大做强模式,通过定向增发、换股、发债或现金等多种方式进行并购、产业链整合,实现横向、纵向或者跨行业的加速度扩张;

五是吸引人才效应,能提升企业形象和认知度,提高对人才的吸引力等;

六是品牌效应,企业会获得独立的股票代码和股票简称,成为公众公司,通过证券行情软件受到全国6000多家证券营业部、近亿股民等关注,极大提升企业知名度和品牌效应。

“挂牌新三板的企业,可以获得240万元的财政补贴,能有效覆盖约150万元的挂牌成本。”于红岩表示。

据悉,这240万元会分股改、内核、挂牌三阶段发放,企业股改完成后,区、市两级会分别奖励20万元,通过券商内核及拿到审批书后、以及挂牌上市后这两个阶段会再分别获得市、区两家各50万元的奖励。


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